一切都回來了嗎？白酒還香嗎？

為此，我們?yōu)榇蠹艺埖搅思螌嵉摹跋M男神”——吳越先生，看看他是怎么認為的。

所以整個市場來看，對于核心機構(gòu)抱團的一線白馬股，目前依然沒有特別強的上升動能。

那么，目前處在什么樣的狀態(tài)？處在存量資金博弈的狀態(tài)。這些資金不愿意去大量進入到那些機構(gòu)抱團或者說受外圍市場影響的外資持股比較多的一線白馬股上，而是選擇大量二線和三線成長股。

這種成長股的特征也很有意思，第一它能兼容各種市場環(huán)境；第二它的資金相對來說也以內(nèi)資為主，不太受外圍市場的影響；第三它也不怎么受到疫情反復的波動，所以它是屬于基本面最頑強的資產(chǎn)類型之一，所以在當下的市場中表現(xiàn)好。展望未來，我自己認為核心一句話“守正出奇”。

“守正”——對于白酒中的一線白馬股我們的策略依然是守正。守正是指因為沒有怎么反彈，所以它們整體風險收益比目前還處在比較均衡、比較健康的位置，我們依然覺得這一類資產(chǎn)每年還是能夠取得不錯的回報。

“出奇”——出奇有可能向上的出奇、也有可能是向下的出奇。對于最近漲幅很多的二線、三線的白酒標的，很多已經(jīng)漲回甚至超過春節(jié)前的水平，對于這樣的標的而言，我們認為有可能部分標的是有泡沫的，所以這是向下的出奇，我覺得需要仔細甄別。另外一個向上的出奇，還是需要通過持續(xù)的自下而上的挖掘，看能不能找到更多的新的東西，只有這些東西才能夠體現(xiàn)出來基金經(jīng)理的阿爾法水平，才能夠使得整個組合做的更加穩(wěn)定一些，不會有那么大的波動性。