從短期和中長(zhǎng)期這兩個(gè)大的維度來(lái)看，周期類的資產(chǎn)還是有機(jī)會(huì)的?？赡艽蠹矣X(jué)得最近一段時(shí)間周期類的資產(chǎn)會(huì)有一定的波動(dòng)，但是實(shí)際上，在商品價(jià)格和股價(jià)漲幅都比較高的情況下，出現(xiàn)一定程度的分歧是比較正常的現(xiàn)象。

在目前碳中和的背景下，我們國(guó)家對(duì)于整體能源，尤其是傳統(tǒng)能源的供給還是有所限制的情形，疊加四季度供暖及冬奧會(huì)來(lái)臨這兩大因素，整體能源消耗趨于更加緊張，在供給的量更少，需求相對(duì)維持的情形下，商品價(jià)格或大宗原材料有可能繼續(xù)向上，相對(duì)應(yīng)的，偏原材料的一些行業(yè)四季度利潤(rùn)也會(huì)向上。綜上所述，我認(rèn)為短周期類的機(jī)會(huì)并沒(méi)有結(jié)束。

從氣候的層面來(lái)看，過(guò)去20年中全球氣候變暖的趨勢(shì)已經(jīng)確立了，我們可以觀察到過(guò)去20年大概已經(jīng)增長(zhǎng)了0.5度的溫度，如果我們不去控制應(yīng)對(duì)，在未來(lái)幾十年中，這個(gè)趨勢(shì)可能會(huì)持續(xù)發(fā)展，帶來(lái)各種自然災(zāi)害。

近幾年來(lái)，我們可以很明顯的看到一些百年一遇甚至千年一遇的暴雨、暴雪等極端天氣。為什么這些“百年一遇”、“千年一遇”的災(zāi)害在最近幾年如此頻繁？我認(rèn)為更多的還是要?dú)w咎于人類對(duì)于全球環(huán)境、對(duì)于自然的破壞。為了我們的生存環(huán)境，“雙碳”勢(shì)在必行。此外，國(guó)際市場(chǎng)后續(xù)可能出臺(tái)“碳關(guān)稅”相關(guān)政策，為了維持正常的國(guó)際貿(mào)易，融入這一體系，“雙碳”也是有著很大的必要性的。

第一是從供給的層面，需要從原有能源結(jié)構(gòu)里不斷進(jìn)行調(diào)整。目前我國(guó)能源供給結(jié)構(gòu)中主要是煤炭和原油，未來(lái)需要逐漸擴(kuò)大光伏、風(fēng)電、核電、水電等等這些可再生或者綠色的能源，相對(duì)應(yīng)的，化石能源，比如煤、石油、天然氣的比例就需要不斷下降。具體來(lái)看主要有新能源、以及新能源相關(guān)設(shè)備等。

第二是節(jié)能。各行各業(yè)基本都需要能源，上游和中游的需求量尤其大，需要不斷地節(jié)能提效，讓單位產(chǎn)出對(duì)應(yīng)的能源消耗不斷降低，從而達(dá)到節(jié)約能源、降低排放的目的。在這類企業(yè)中，建議重點(diǎn)關(guān)注其中具備優(yōu)秀α的公司。

第三是二氧化碳的處理。一方面是要植樹(shù)造林、增加綠化，增加植物對(duì)二氧化碳的吸收能力；另一方面是碳利用方面，包括正在研究的碳捕捉、碳利用、碳封存等新興技術(shù)，這方面的技術(shù)目前尚在研究起步階段，暫時(shí)還沒(méi)有較有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的突破，但具有較大的潛力，相關(guān)的企業(yè)值得長(zhǎng)期關(guān)注。